Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) – czym jest i jak dzięki niemu uniknąć podatku Belki? 

NAJWAŻNIEJSZE W 30 SEKUND:

• Czym jest: OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne to nowy dobrowolny rachunek dla osób fizycznych. Ustawę uchwalił już Sejm (3 lipca 2026) i Senat (22 lipca 2026) – teraz czeka na podpis prezydenta Karola Nawrockiego.
• Wejście w życie: Start zaplanowano na 1 stycznia 2027 roku, ale  podpis prezydenta nie jest jeszcze przesądzony.
• Limit zwolnienia z podatku: Do 100 000 zł zainwestowanych na OKI (w tym maksymalnie 25 000 zł na lokatach i obligacjach oszczędnościowych) ma być zwolnione z podatku Belki i podatku giełdowego. Dla dwojga małżonków to łącznie do 200 000 zł – każde z osobnym kontem.
• Nadwyżkę ponad limit obejmie zupełnie nowy podatek od wartości aktywów: 0,85% w 2027 roku, płacony nawet wtedy, gdy inwestycja w danym roku przyniosła stratę.
• OKI a inne rachunki inwestycyjne: OKI nie zastępuje IKE ani IKZE i w bardzo długim terminie (30 lat i więcej) bywa mniej opłacalne niż zwykły rachunek maklerski – szczegóły i przykłady liczbowe znajdziesz niżej.

Dla kogo jest ten artykuł?

Ten artykuł jest dla Ciebie, jeśli:

• Inwestujesz lub oszczędzasz w złotych (akcje z GPW, obligacje skarbowe, ETF-y, lokaty) i zastanawiasz się, czy i kiedy przejść na OKI.
• Chcesz wiedzieć, jak OKI wypada na tle IKE, IKZE i zwykłego rachunku maklerskiego oraz w jakiej kolejności wpłacać środki.

Ten artykuł nie jest dla Ciebie, jeśli: 

• Szukasz wyłącznie instrukcji, jak rozliczyć obecny podatek Belki za 2025 lub 2026 rok – OKI Cię jeszcze nie dotyczy, bo przepisy nie obowiązują.

Od lat mówi się o zniesieniu albo złagodzeniu podatku Belki – 19-procentowego podatku, który zabiera część Twojego zysku z akcji, obligacji, funduszy czy lokat. W sierpniu 2025 roku Ministerstwo Finansów zaproponowało coś innego: zupełnie nowe konto o nazwie Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI), na którym pierwsze 100 000 zł ma być zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. Rok później projekt przeszedł już przez Sejm i Senat i czeka tylko na podpis prezydenta.

Czym dokładnie jest OKI? Kiedy naprawdę wejdzie w życie i czy w ogóle na pewno wejdzie? Ile możesz na nim zaoszczędzić, a czym może Cię zaskoczyć nowy podatek od wartości aktywów? I czy warto wstrzymać się z inwestowaniem, czekając na 2027 rok?

W tym artykule sprawdzisz aktualny stan prac nad ustawą, poznasz dokładne limity i zasady działania OKI, dowiesz się, jakie aktywa kwalifikują się do zwolnienia, i sprawdzisz, kiedy OKI faktycznie się opłaca – a kiedy lepiej wybrać IKE, IKZE albo zostać przy zwykłym rachunku maklerskim.

Mini-słowniczek (zanim zaczniesz czytać)

• Podatek Belki – potoczna nazwa 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych: dywidend, odsetek od obligacji i lokat oraz zysków ze sprzedaży akcji, funduszy czy ETF-ów.
• Podatek giełdowy – część podatku Belki dotycząca dochodu ze zbycia papierów wartościowych, rozliczana samodzielnie w PIT-38.
• Podatek od wartości aktywów – zupełnie nowy podatek wprowadzany razem z OKI. Liczony nie od zysku, lecz od średniej wartości aktywów zgromadzonych na koncie w danym roku – płacisz go nawet przy stracie.
• Stopa referencyjna NBP – podstawowa stopa procentowa Narodowego Banku Polskiego. Od 2028 roku będzie podstawą do wyliczenia corocznej stawki podatku od wartości aktywów na OKI.
• OIPE – Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny, dodatkowy rachunek emerytalny dostępny w całej Unii Europejskiej, alternatywny wobec IKE i IKZE.

Czym jest OKI?

OKI to skrót od Osobiste Konto Inwestycyjne. To dobrowolny rachunek dla osób fizycznych, na którym możesz gromadzić i inwestować środki na preferencyjnych warunkach podatkowych.

Pomysł zaprezentował 5 sierpnia 2025 roku minister finansów Andrzej Domański, wzorując się na szwedzkim rachunku inwestycyjno-oszczędnościowym ISK (Investeringssparkonto). Konstrukcja OKI ma kilka cech, które odróżniają je od IKE i IKZE:

• Umowę o prowadzenie OKI może zawrzeć wyłącznie osoba pełnoletnia – nie ma tu wyjątku dla 17-latków, jak przy niektórych rachunkach maklerskich dla małoletnich.
• Możesz mieć więcej niż jedno konto OKI jednocześnie, także w różnych instytucjach.
• Środki możesz wypłacić w dowolnym momencie, bez warunków wiekowych – w przeciwieństwie do IKE (wypłata po 60. roku życia) i IKZE (po 65.).
• OKI będą prowadzić banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń oraz dobrowolne fundusze emerytalne – czyli instytucje, które już dziś oferują IKE i IKZE.
• Założenie konta, wpłaty i wypłaty mają być bezpłatne.

Kiedy OKI naprawdę wejdzie w życie?

Projekt ustawy o osobistych kontach inwestycyjnych przeszedł już większość drogi legislacyjnej:

• 3 lipca 2026 – Sejm uchwalił ustawę zdecydowaną większością głosów: 427 posłów za, 5 przeciw, 1 wstrzymał się.
• 22 lipca 2026 – Senat przyjął ustawę bez poprawek: 60 senatorów za, 23 przeciw, 2 wstrzymało się.
• Ustawa trafiła na biurko prezydenta Karola Nawrockiego i czeka na podpis (stan na 10 sierpnia 2026).

UWAGA!
Wbrew wrażeniu, jakie może dawać wiele artykułów o OKI, sprawa nie jest przesądzona. Dziennikarze money.pl ustalili (6 sierpnia 2026), że w Kancelarii Prezydenta padają krytyczne oceny projektu – m.in. zarzut, że ulga na lokaty i obligacje oszczędnościowe osłabia deklarowany cel ustawy (rozwój rynku kapitałowego), oraz że konstrukcję limitów da się obchodzić, tworząc fundusze „mieszane” (np. 90% obligacji i 10% akcji), które formalnie łapią się na wyższy, korzystniejszy limit.

Planowana data wejścia w życie to nadal 1 stycznia 2027 roku, ale realnie może się to zmienić – również w wyniku ewentualnego weto lub skierowania ustawy do Trybunału Konstytucyjnego.

Ile możesz zaoszczędzić na OKI?

Żeby zrozumieć korzyść z OKI, warto przypomnieć, jak działa dzisiejszy podatek Belki. Płacisz go w wysokości 19% od zysku – czyli od dywidend, odsetek z obligacji i lokat oraz od zysku ze sprzedaży akcji, funduszy czy ETF-ów. W zależności od źródła zysku podatek pobiera za Ciebie płatnik (np. bank czy dom maklerski) albo musisz go wykazać samodzielnie w PIT-38.

Na konferencji prasowej w sierpniu 2025 roku minister finansów przedstawił dwa proste porównania konta OKI ze zwykłym rachunkiem objętym podatkiem Belki:

Tabela 1 - OKI a zwykły rachunek inwestycyjny

Limit zwolnienia wygląda tak:

• do 100 000 zł średniej wartości aktywów inwestycyjnych (np. polskie akcje, obligacje, ETF-y i fundusze spełniające warunki) – zwolnione z podatku Belki i podatku giełdowego,
• w ramach tego limitu do 25 000 zł może stanowić wartość aktywów oszczędnościowych (lokaty i obligacje detaliczne w PLN),
• limit dotyczy łącznie wszystkich Twoich kont OKI - nie każdego z osobna,
• dla małżeństwa oznacza to łącznie do 200 000 zł zwolnienia, bo każdy z małżonków zakłada własne, odrębne konto (wspólne OKI nie istnieje).

Jakie aktywa kwalifikują się do zwolnienia z podatku?

To jeden z elementów, o którym większość poradników pisze bardzo ogólnikowo – a to właśnie tu kryje się najwięcej praktycznych pytań. Kwalifikacja zależy od tego, czy dany instrument jest „polski” (denominowany w złotych), i od struktury funduszu.

Tabela 2 - Aktywa kwalifikujące się do zwolnienia z podatku

Jak działa nowy podatek od wartości aktywów?

To sedno konstrukcji OKI i największa różnica względem podatku Belki: podatek od wartości aktywów nie zależy od tego, czy zarobiłeś, czy straciłeś. Płacisz go od średniej wartości aktywów ponad limit zwolnienia – co roku, niezależnie od wyniku inwestycji.

• Stawka w 2027 roku (pierwszy rok obowiązywania) wynosi 0,85%.
• Od 2028 roku stawka = 19% wartości stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, ale nie mniej niż 0,1%. Ogłasza ją minister finansów do 30 listopada.
• Podstawą opodatkowania jest suma średnich wartości aktywów ze wszystkich Twoich kont OKI w danym roku podatkowym.

Przykład liczbowy (Kancelaria Mentzen): masz portfel inwestycyjny wart 1 000 000 zł. Pierwsze 100 000 zł jest zwolnione. Od nadwyżki 900 000 zł zapłacisz podatek od wartości aktywów. Przy stawce 0,85% w 2027 roku to 7 650 zł – niezależnie od tego, czy portfel w danym roku zyskał, czy stracił na wartości.

WAŻNE

Analiza historyczna portalu Inwestomat (oparta na danych NBP z lat 1999–2025) sugeruje, że gdyby ta formuła obowiązywała przez ostatnie ćwierćwiecze, średnia stawka podatku od wartości aktywów wyniosłaby około 1,06% rocznie – w pojedynczych latach nawet ponad 2%. To szacunek niezależnego analityka, nie oficjalna prognoza Ministerstwa Finansów, ale dobrze pokazuje rząd wielkości, o jakim mówimy.

Kto może założyć OKI i co można na nim trzymać?

• Umowę o prowadzenie OKI zawiera wyłącznie osoba pełnoletnia – konto jest ściśle indywidualne, nie ma opcji wspólnego rachunku dla małżonków.
• Na OKI wpłacasz wyłącznie nową gotówkę – nie przeniesiesz tam obecnego portfela akcji czy obligacji bez wcześniejszej sprzedaży (a sprzedaż poza OKI może oznaczać zapłatę podatku Belki od dotychczasowego zysku).
• Na OKI możesz trzymać: akcje, obligacje, jednostki funduszy inwestycyjnych i ETF-y, a także gotówkę, lokaty i obligacje oszczędnościowe.
• Poza OKI zostają (wg dostępnych informacji o uchwalonym tekście ustawy): kryptowaluty oraz instrumenty pochodne, w tym kontrakty CFD – nie skorzystają z preferencji podatkowej OKI.
• Zagraniczny podatek u źródła (WHT) od dywidend zagranicznych spółek może nadal być pobierany nawet na koncie OKI – polska preferencja nie działa poza granicami.
• Instytucje prowadzące OKI będą przekazywać informacje o wartości Twoich aktywów do urzędu skarbowego co miesiąc, a Ty rozliczysz podatek samodzielnie – wyłącznie przez e-Urząd Skarbowy, w terminie od 15 marca do 31 maja roku następującego po podatkowym.

OKI a IKE, IKZE i zwykłe konto maklerskie – co wybrać?

OKI nie jest zamiennikiem IKE ani IKZE – to raczej czwarta opcja obok nich. Zanim zdecydujesz, gdzie wpłacać pieniądze, warto zobaczyć różnice obok siebie:

Tabela 3 - OKI a IKE, IKZE i zwykłe konto maklerskie

Jaka jest proponowana reguła kolejności wpłat? 

• Jeśli nie masz jeszcze 100 000 zł na OKI w aktywach kwalifikowanych – zacznij od OKI (zwolnienie do tej kwoty jest pełne i natychmiastowe).
• Jeśli wypełniłeś już limit OKI, a do planowanej wypłaty z portfela zostało Ci więcej niż 25 lat – kolejne wpłaty kieruj na IKE lub IKZE, a dopiero potem na zwykłe konto maklerskie (OKI na razie pomiń).
• Jeśli do planowanej wypłaty zostało Ci 25 lat lub mniej – kolejność to: IKE lub IKZE, potem OIPE (Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny), na końcu OKI.

Czy warto czekać z inwestowaniem do 2027 roku?

Krótka odpowiedź: nie musisz nic wstrzymywać. To pytanie, na które odpowiedź zaskakuje wielu inwestorów –i którego próżno szukać w większości poradników o OKI, bo skupiają się one na samej uldze, pomijając jej długoterminowe skutki uboczne.

Podatek od wartości aktywów jest pobierany co roku, niezależnie od zysku – działa więc jak dodatkowy, stały koszt roczny inwestycji rzędu 0,5–1,5%. Symulacje historyczne (Inwestomat, dane MSCI ACWI w PLN z lat 1999–2025) pokazują, że:

• W horyzoncie do ok. 25–30 lat OKI zwykle wygrywa ze zwykłym rachunkiem maklerskim (brak jednorazowego podatku 19% od skumulowanego zysku przeważa nad rocznym „skubaniem” portfela), choć w symulacjach historycznych ta przewaga bywa nieznaczna i zawęża się z każdym kolejnym rokiem.
• W bardzo długim horyzoncie (30–50 lat, typowym dla oszczędzania od 20. roku życia na emeryturę, suma corocznych podatków od wartości aktywów może przewyższyć jednorazowy podatek Belki płacony na koniec – regularne konto maklerskie, a tym bardziej IKE czy IKZE, wypadają wtedy korzystniej.

Kiedy więc OKI ma największy sens? Trzy scenariusze:

• Poduszka finansowa – do 25 000 zł na lokatach i obligacjach detalicznych bez podatku od odsetek.
• Start inwestowania – pierwsze 100 000 zł portfela, zanim przejdziesz do IKE/IKZE lub zwykłego konta.
• Cele średnioterminowe (10–15 lat), np. wkład własny na mieszkanie oraz krótkoterminowa spekulacja – im wyższy potencjalny zysk i krótszy horyzont czasowy, tym bardziej OKI wygrywa z resztą kont.
  

Jakie są ryzyka związane z OKI? 

O tym wątku milczy większość publikacji poświęconych OKI, a to on decyduje, czy w ogóle będziesz mógł założyć takie konto od stycznia 2027 roku.

• Ryzyko weto lub odrzucenia – jak wynika z ustaleń money.pl (6 sierpnia 2026), w otoczeniu prezydenta Nawrockiego padają argumenty, że konstrukcja ustawy jest „słabym pomysłem”, a jej ograniczenia będzie można obchodzić.
• Zarzut „obejścia limitów” – krytycy wskazują, że wystarczy stworzyć fundusz mieszany (np. 90% obligacji, 10% akcji), by formalnie zaliczał się do kategorii o wyższym, korzystniejszym limicie zwolnienia.
• Ulga na lokaty osłabia cel ustawy – zdaniem części ekonomistów premiowanie zwykłych depozytów bankowych stoi w sprzeczności z deklarowanym celem OKI, czyli rozwojem rynku kapitałowego.
• Obowiązek codziennej wyceny aktywów – to dodatkowe obciążenie administracyjne dla instytucji finansowych, które może przełożyć się na koszty obsługi kont.

Z drugiej strony ekonomiści PKO BP szacują, że w razie wejścia ustawy w życie liczba nowych kont OKI mogłaby sięgnąć ok. 800 tys. rocznie w pierwszych dwóch latach, a aktywa zgromadzone na OKI mogłyby przekroczyć 100 mld zł w ciągu trzech lat – to potencjalnie największa zmiana dla polskich inwestorów indywidualnych od lat, jeśli tylko przepisy faktycznie wejdą w życie.

Co musisz zrobić teraz? Krok po kroku

OKI jeszcze nie istnieje jako produkt – nie musisz podejmować żadnych pilnych decyzji. Warto jednak przygotować się z wyprzedzeniem:

Krok 1: Nie podejmuj pochopnych decyzji

Ustawa nie jest jeszcze obowiązującym prawem – śledź, czy i kiedy zostanie podpisana i opublikowana w Dzienniku Ustaw. Ten artykuł zaktualizujemy po rozstrzygnięciu.

Krok 2: Sprawdź strukturę swojego portfela

Zobacz, ile masz w polskich akcjach i obligacjach (potencjalnie kwalifikowanych do zwolnienia), a ile w zagranicznych ETF-ach (które domyślnie się nie kwalifikują).

Krok 3: Zaplanuj kolejność wpłat

Na podstawie Twojego horyzontu inwestycyjnego określ już teraz, czy priorytetem po starcie OKI będzie ono samo, czy raczej IKE/IKZE – zgodnie z regułą z sekcji o kolejności wpłat.

Krok 4: Obserwuj oferty instytucji finansowych

Banki i domy maklerskie (m.in. XTB) zapowiadają uruchomienie kont OKI od razu po wejściu ustawy w życie – warto porównać oferty, gdy się pojawią.

Krok 5: Skonsultuj indywidualną sytuację

Jeśli masz duży portfel, planujesz sprzedaż obecnych aktywów albo nie jesteś pewien, czy Twoje fundusze/ETF-y kwalifikują się do zwolnienia – skontaktuj się z doradcą podatkowym, zanim podejmiesz decyzję.

Najczęstsze błędy dotyczące OKI - zobacz, czy ich nie popełniasz

Błąd #1: Myślenie, że podatek Belki znika całkowicie

Możliwy scenariusz:  Zakładasz, że OKI to likwidacja podatku Belki dla wszystkich.

Jak jest naprawdę: Podatek Belki zostaje bez zmian dla wszystkich środków poza OKI. OKI tylko zwalnia z niego aktywa do limitu na koncie OKI.

Błąd #2: Zakładanie, że kryptowaluty i CFD można trzymać na OKI bez podatku

Możliwy scenariusz: Planujesz przenieść na OKI kryptowaluty lub kontrakty CFD.

Jak jest naprawdę: Według dostępnych informacji o uchwalonym tekście ustawy, te instrumenty są wyłączone z preferencji podatkowej OKI.

Błąd #3: Próba przeniesienia obecnego portfela na OKI bez sprzedaży

Możliwy scenariusz: Chcesz „przepisać” istniejące akcje czy obligacje na nowe konto OKI.

Jak jest naprawdę: Na OKI trafia tylko nowa gotówka. Przeniesienie istniejących aktywów wymaga ich wcześniejszej sprzedaży –  a to może oznaczać zapłatę podatku Belki od dotychczasowego zysku.

Błąd #4: Ignorowanie podatku od wartości aktywów przy dużych portfelach

Możliwy scenariusz: Skupiasz się wyłącznie na uldze do 100 000 zł, nie licząc kosztu nadwyżki.

Jak jest naprawdę: Powyżej limitu płacisz podatek od wartości aktywów co roku, nawet gdy portfel traci na wartości – przy dużych kwotach to realny, powtarzalny koszt.

Błąd #5: Zakładanie wspólnego konta OKI z małżonkiem

Możliwy scenariusz: Chcesz otworzyć jedno OKI na dwoje, tak jak bywa np. przy rachunkach bankowych.

Jak jest naprawdę: Konto OKI jest ściśle indywidualne – każdy małżonek zakłada własne konto. Kwota 200 000 zł „na rodzinę” to suma dwóch osobnych limitów, a nie jeden wspólny rachunek.

FAQ – najczęściej zadawane pytania

Czy OKI zastąpi podatek Belki?

Nie. Podatek Belki (19% od zysków kapitałowych) zostaje bez zmian dla wszystkich środków poza kontem OKI. OKI wprowadza zwolnienie z tego podatku wyłącznie dla aktywów zgromadzonych na tym koncie, do limitu 100 000 zł.

Ile wynosi limit zwolnienia na OKI?

Do 100 000 zł średniej wartości aktywów inwestycyjnych, w tym maksymalnie 25 000 zł może stanowić wartość aktywów oszczędnościowych (lokaty, obligacje detaliczne w PLN). Limit dotyczy łącznie wszystkich kont OKI danej osoby.

Kiedy OKI wejdzie w życie?

Zgodnie z uchwaloną ustawą przepisy mają obowiązywać od 1 stycznia 2027 roku. Ustawa czeka jednak jeszcze na podpis prezydenta (stan na 10 sierpnia 2026) i teoretycznie może zostać zawetowana lub zmieniona.

Czy 17-latek może założyć konto OKI?

Nie. Umowę o prowadzenie OKI może zawrzeć wyłącznie osoba pełnoletnia.

Czy na OKI można trzymać kryptowaluty?

Zgodnie z dostępnymi informacjami o uchwalonym tekście ustawy – nie. Kryptowaluty oraz instrumenty pochodne, w tym kontrakty CFD, mają być wyłączone z preferencji podatkowej OKI.

Czy strata na OKI obniży mi podatek w innych rozliczeniach?

Najprawdopodobniej nie. Aktywa na OKI mają być całkowicie poza systemem PIT – nie rozliczasz na nich ani zysku, ani straty w PIT-38, więc strata z OKI nie powinna pomniejszać zysków z innych inwestycji. To wniosek wynikający z konstrukcji podatku od wartości aktywów, a nie wprost zapisana w ustawie odpowiedź – potwierdzimy to po publikacji ostatecznego tekstu.

Czy warto zamknąć obecne konto maklerskie i przenieść się na OKI?

To zależy od horyzontu inwestycyjnego i rodzaju aktywów. Dla portfeli do 100 000 zł w aktywach kwalifikowanych OKI zwykle się opłaca. Przy bardzo długim horyzoncie (30 lat i więcej) oraz dużych portfelach lepiej sprawdza się regularne konto maklerskie lub IKE/IKZE – szczegóły znajdziesz w sekcji „Czy warto czekać z inwestowaniem do 2027 roku?” powyżej.

Podsumowanie

• OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne) to nowy dobrowolny rachunek, który ma zwalniać z podatku Belki do 100 000 zł (w tym 25 000 zł na lokatach/obligacjach).
• Ustawę uchwalił Sejm i Senat – czeka na podpis prezydenta; planowany start to 1 stycznia 2027 roku, ale nic nie jest jeszcze przesądzone.
• Nadwyżkę ponad limit obejmie nowy, coroczny podatek od wartości aktywów (0,85% w 2027 r.), płacony niezależnie od zysku czy straty.
• Nie każdy instrument się kwalifikuje – zagraniczne akcje, obligacje i większość globalnych ETF-ów zostają poza zwolnieniem.
• OKI nie zastępuje IKE i IKZE – w bardzo długim terminie te konta (oraz zwykły rachunek maklerski) bywają korzystniejsze.

Masz wątpliwości, czy OKI będzie dla Ciebie korzystne?

Jeśli planujesz swój portfel inwestycyjny na najbliższe lata i zastanawiasz się, jak nowe przepisy o OKI wpłyną na Twoje rozliczenia podatkowe, skontaktuj się z nami. Nasz zespół specjalistów pomoże Ci przeanalizować sytuację i ustalić najkorzystniejszą strategię działania.

Podstawa prawna

• Ustawa z dnia 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych (tekst uchwalony przez Sejm 3 lipca 2026 r., przyjęty przez Senat bez poprawek 22 lipca 2026 r.) – na dzień publikacji tego artykułu ustawa oczekuje na podpis Prezydenta RP i nie została jeszcze opublikowana w Dzienniku Ustaw.

‍